ШЛЯХИ ЕФЕКТИВНОГО ЗАЛУЧЕННЯ ПОЗИКОВОГО КАПІТАЛУ ДЛЯ РОЗВИТКУ ПІДПРИЄМНИЦЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ

Трєбухова, І.В.

DSpace Home
→
Кваліфікаційні роботи
→
Бакалавріат
→
Освітні програми
→
076 ПТБ ОП "Пiдпpиємствo, тopгiвля тa бipжoвa дiяльнiсть"
→
View Item

ШЛЯХИ ЕФЕКТИВНОГО ЗАЛУЧЕННЯ ПОЗИКОВОГО КАПІТАЛУ ДЛЯ РОЗВИТКУ ПІДПРИЄМНИЦЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ

Трєбухова, І.В.

URI: http://library.econom.zp.ua:85/xmlui/handle/123456789/323

Date: 2024-06-22

Abstract:

Кваліфікаційна бакалаврська робота містить: 71 сторінка, 22 табл., 16 рисунків, 33 використаних джерела, 4 додатка. Об’єкт дослідження – позиковий капітал підприємства ТОВ «ПІКО-М». Предмет дослідження – теоретичні, методичні та практичні аспекти ефективного залучення позикового капіталу підприємства для розвитку підприємницької діяльності . Мета роботи – дослідження шляхів ефективного залучення позикового капіталу підприємства та розробка практичних рекомендацій щодо покращення цього процесу у ТОВ «ПІКО-М». Методи дослідження – метод абсолютних і відносних величин, статистичні групування, індексний метод, методи побудови й аналізу рядів динаміки, графічний метод та інші методи економічного аналізу. У роботі розглянуто проблеми формування і використання позикового капіталу підприємства. Зроблено аналіз залучення позикового капіталу ТОВ «ПІКО-М» для розвитку його підприємницької діяльності. Виявлено загальні тенденції у динаміці, стані і структурі позикового капіталу підприємства. Оцінено показники, що характеризують ефективність залучення позикового капіталу та його впливу здійснення господарської діяльності ТОВ «ПІКО-М». Розроблено комплекс рекомендацій щодо підвищення ефективності залучення позикового капіталу для розвитку підприємницької діяльності ТОВ «ПІКО-М»: визначено оптимальну частку позикового капіталу у фінансуванні майна підприємства за критерієм зростання рентабельності власного капіталу. Результати досліджень можуть бути застосовані при формуванні та використанні позикового капіталу у ТОВ «ПІКО-М».

Description:

У кваліфікаційній бакалаврській роботі вирішувалося актуальне питання дослідження шляхів ефективного залучення позикового капіталу підприємства та практичних рекомендацій щодо покращення цього процесу у ТОВ «ПІКО-М». За результатами проведеного дослідження зроблено такі висновки. Під «позиковим капіталом» запропоновано розуміти кошти, які залучаються для фінансування господарської діяльності підприємства на принципах строковості, поверненості та платності. Ефективна фінансова діяльність підприємства неможлива без постійного залучення позикових коштів. Їх використання в обороті підприємства зумовлене, з одного боку, об'єктивною необхідністю, а з другого боку, за допомогою позикових коштів забезпечується розширення виробничо-господарської діяльності, оновлення технічної бази тощо. Недоліком залучення позикового капіталу у діяльність підприємств є наявність ризику у власника капіталу підприємства, а також необхідність концентрації грошових коштів до моменту погашення позики. Позиковий капітал, що використовується підприємством, характеризує в сукупності обсяг його фінансових зобов'язань, які на підприємстві відображаються у балансі. Ці фінансові зобов'язання в сучасній господарській практиці поділяються на довгострокові, короткострокові зобов'язання та кредиторську заборгованість. Для дослідження процесів залучення позикового капіталу підприємства доцільно проводити аналіз. Метою аналізу є оцінювання ефективності формування та доцільності використання позикового капіталу, щоб уникнути можливих проблем погіршення фінансово-економічного стану підприємства та підтвердити спланувати залучення позикових коштів у майбутньому для розвитку бізнесу. Для аналізу залучення позикового капіталу підприємства застосовуються системи показників і методичні підходи, до яких відносяться горизонтальний, вертикальний, коефіцієнтний та факторний аналізи. Об'єктом дослідження був позиковий капітал ТОВ «НВП «ПІКО-М». Це підприємство, основною метою діяльності якого є наповнення ринку якісною продукцією, виконання якісних посередницьких послуг з оптової торгівлі з метою отримання прибутку. Товарами, якими здійснює оптову торгівлю ТОВ «ПІКО-М» є: лакофарбні матеріали, антисептики, клеї, герметики, декоративні штукатурки, моторні та інші технічні мастила, індустріальні мастильні матеріали тощо. Провівши аналіз основних показників, що характеризують фінансово- господарську діяльність підприємства за 2020-2023 рр. можна сказати, що протягом періоду, що аналізується підприємство то нарощувало свої активи, то зазнавало збитків. Отже, дослідивши фінансовий стан ТОВ «НВП «ПІКО-М» можна зазначити, що показники майнового стану не відповідають нормативним вимогам і тому існує тенденція до їх погіршення. До складу позикового капіталу ТОВ «НВП «ПІКО-М» входили: інші довгострокові фінансові зобов'язання; кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги, інші поточні зобов’язання та поточні зобов'язання за розрахунками з бюджетом, зі страхування, з оплати праці, з учасниками. Аналіз показав, що впродовж аналізованого періоду величини позикового капіталу зменшувалася і у 2023 році була мінімальною – 2663,5 тис. грн. У структурі найбільшу частину – 41% - складала кредиторька заборгованість за товари, роботи та послуги. Показники ефективності використання позикового капіталу показали, що залежність підприємства від кредиторів зменшувалася, що позитивно вплинуло на фінансову стійкість підприємства. Її аналіз показав відповідність нормативам. Коефіцієнтний аналіз оборотності окремих статей позикового капіталу ТОВ «ПІКО-М» показав, що оборотність загальної суми позикових коштів зменшувалася, а період обертання відповідно зростав, що є негативним, адже підприємство довше користується позиковими коштами і сплачує за це більші відсотки. За коефіцієнтами оборотності окремих статтей позикового капіталу підприємства були нестабільні зміни. Рентабельність позикового капіталу мала найвищий розмір у 2020 році – 139,96%, а найменший був у 2022 році – збитковість 8,51%. У 2023 році незважаючи на військовий стан та негативні тренди в економіці країни ТОВ «ПІКО-М» мало прибуток, а рентабельність позикового капіталу – 23,44%. Інші показники рентабельності мали аналогічні тренди. Для пошуку шляхів ефективного залучення позикового капіталу у ТОВ «ПІКО-М» запропоновано удосконалити політику управління позиковим капіталом. Суть політики управління позиковим капіталом полягає у тому, щоб організувати фінансування активів та бізнесу підприємства найбільш доцільним, раціональним та ефективним чином за рахунок найбільш ефективних форм та умов залучення позикових коштів. Визначено, що потрібно приділяти особливу увагу товарному кредиту та внутрішній кредиторській заборгованості, оскільки ТОВ «ПІКО-М» не залучало банківський кредит. Розрахована середньозважена вартість залучення товарного кредиту та визначено, що найвищою була вартість у 2022 році – 9,84%. У 2023 році вона зменшилася до 7,38%. Також було розраховано ефект фінансового левериджу для розуміння доцільності залучення позикового капіталу. Зроблено висновок про доцільність залучення у фінансування майна підприємства ТОВ «ПІКО-М» позикого капіталу у 2021 та 2023 роках, оскільки середньозважена ціна позикового капіталу була нижчою, ніж рентабельність активів у цей період. Відповідно у 2022 році ефект фінансового левериджу мав від’ємне значення із-за збитковості бізнесу внаслідок війни. У цей період залучення позикового капіталу призводило до зменшення рентабельності власного капіталу підприємства на 3,33%. Запропоновано зробити прогнозу на майбутній період за умови, що обсяг реалізації продукції планується збільшувати (на 15%); витрати на 1 грн. реалізованої продукції планується знизити на 1 копійку за рахунок переговорів з постачальниками товарів (планові витрати на 1 грн. реалізованої продукції – 0,95 грн., проти 0,96 грн. у 2023 році); коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості планується зберегти на рівні попереднього року; ефект фінансового левериджу планується максимізувати; умови кредитування не зміняться (цінову надбавку за відстрочку платежу по товарному періоду планується зменшити до періоду 2021 року внаслідок перемовин з постачальниками). Враховуючи прогнозовані дані очікується зростання ефекту фінансового левериджу з 1,98% до 3,65%. При цьому зросте ефективність товарного кредиту з 11,15 днів до 11,35 днів при песимістичному прогнозі та на 11,68 днів при оптимістичному прогнозі. Також можна буде бачити ефект від залучення внутрішньої кредиторської заборгованості. Підприємство зможе додатково залучити 124,6 тис. грн. з урахуванням того, що внутрішня кредиторська заборгованість є безкоштовною для підприємства. А ефект її залучення складе 24,3 тис. грн.

Show full item record